Cashea: la app que devolvió el crédito al consumo en Venezuela (y ahora procesa 1,7 operaciones por segundo)

Qué problema resolvió

Venezuela sufrió un colapso del crédito tradicional: límites ínfimos, emisiones detenidas, inflación que desincentivó el financiamiento bancario y comercios obligados al "pago ya". En ese vacío, Cashea metió una solución "BNPL" (compra ahora, paga después) con lógica local: tickets chicos y medianos, cuotas cortas y reglas de elegibilidad que privilegian el comportamiento de pago por sobre el scoring bancario clásico. Resultado: el consumidor puede volver a calendarizar gastos, y el comercio vende más y cobra en tiempo.

Cómo funciona (sin volverse técnico)

El usuario descarga la app, se registra, obtiene una línea de compra y paga en cuotas sin interés en miles de puntos de venta aliados. Detrás hay dos capas clave:

1. Motor de riesgo que aprende de los pagos reales del cliente (y ajusta límites y plazos).

2. Arquitectura de liquidez que permite adelantarle el dinero al comercio y financiar al usuario con baja mora.
   El diferencial es operativo: flujo simple en caja para que el vendedor no pierda tiempo y un ciclo de cobro al usuario que se gestiona desde el celular.

Las cifras que explican el "fenómeno"

• 1,7 operaciones/segundo: escala real, no piloto.

• 3,5% del PBI: volumen procesado que ya impacta en consumo.

• 8,5 millones de usuarios y 20.000 puntos en 25 ciudades: capilaridad nacional.

• Proyección 2025: US$4.200 millones en operaciones y US$200 millones de facturación.

• Mora baja reportada en etapas clave del despliegue: condición necesaria para sostener el modelo.

Por qué prende en el día a día

Con salarios que se "licúan" dentro del mes, pagar en 2 o 3 cuotas cortas cambia la cabeza y el bolsillo: hace el gasto posible sin intereses impagables. Para el comercio, el incentivo es directo: más tráfico y mejor ticket. Donde antes se perdía la venta por falta de crédito, ahora aparece una alternativa que no depende de la tarjeta.

¿Es solo marketing? No: es ejecución

Cashea creció a fuerza de product-market fit y distribución: acuerdos con cadenas, onboarding de comercios chicos y mucha iteración en la experiencia de pago desde el mostrador. Además, sumó features como adelanto de cuotas y beneficios para buen pagador, que mejoran retención y reducen riesgo. La consecuencia es un volumen sostenido que ya se mira como caso de estudio en BNPL.

El otro lado de la historia: riesgos y límites

Nada de esto es magia. El modelo BNPL depende de tres factores delicados:

• Riesgo: mantener la mora a raya cuando sube el volumen.

• Liquidez: asegurar fondeo suficiente para "adelantar" al comercio sin cortar la cadena.

• Regulación: si cambian las reglas, cambia el unit economics.
  Hasta ahora, Cashea sorteó estas curvas con foco en tickets, plazos y recupero, pero la pregunta grande es cómo se comporta cuando intente subir de ticket o expandirse fuera de su ecosistema inicial.

Impacto macro (y por qué a los economistas les interesa)

En una economía con crédito bancario deprimido, un riel alternativo para el consumo puede suavizar la estacionalidad de ventas, mejorar el cashflow de comercios y generar datos de comportamiento valiosos para futuros productos (seguros, microahorro, microcrédito productivo). El dato de participación sobre PBI sugiere que no es un nicho: mueve la aguja.

Qué mirar de acá en adelante

1. Calidad de cartera a medida que crece la base.

2. Nuevos verticales (servicios, salud, educación) que abran uso cotidiano.

3. Expansión regional: si el playbook funciona en Venezuela, ¿dónde más puede replicarse?

4. Relación con mercados de capitales locales para fondear a escala y abaratar costo del dinero.

Cashea no "inventó" el crédito en cuotas: lo reconstruyó donde ya no existía. Su mérito es de producto y operación: hacer que pedir financiamiento sea tan simple como pasar por caja y confirmar en el celular. Si sostiene la mora baja, asegura fondeo y mantiene una experiencia de pago sin fricciones, puede consolidarse como el sistema de crédito de facto en Venezuela. Y para millones de personas, eso no es un titular: es volver a comprar a fin de mes sin romper el bolsillo.